Коррекция в золоте

Здравствуйте.

Вышла статистика по рынку труда США за январь. Цифры демонстрируют достаточно крепкое состояние трудового рынка — норма безработицы: 3.4% vs 3.5% месяцем ранее, количество новых рабочих мест 517 000 vs 260 000 в декабре (сильно лучше прогноза, ждали 185 000). После выхода сильных данных, золото падает на 2%:



Связь? — с такими

( Читать дальше )


Рыночек растёт

Здравствуйте.

Итак, ФРС повысила ставку на 0.25% до 4.75% и продолжит сокращать баланс по плану. Пауэлл дал надежду на скорое достижение пика ставки + ФРС может подкорректировать ДКП в случае, если инфляция будет снижаться быстрее, чем ожидается. ЕЦБ тоже повысил ставку до 3% с похожей риторикой.

Всё ожидаемо, а рынки любят, когда всё ожидаемо:





( Читать дальше )


Ставки по депозитам в РФ

Депозитные ставки снижаются на фоне профицита ликвидности:



По данным Центробанка, средняя максимальная ставка по рублевым депозитам физлиц сроком до 1 года в банках ТОП-10 во второй декаде января снизилась с 8.13% до 8.036% годовых.

На рынке ОФЗ за последние 10 дней наблюдался небольшой рост ставок в длинном конце кривой и снижение – в коротком и

( Читать дальше )


Текущая инфляция в РФ

Картина инфляции от Центробанка пока не предполагает повышение ставки:



ЦБ представил обзор инфляции за декабрь и оценки сезонно-сглаженной динамики цен.

Рассуждая про инфляцию, СМИ чаще всего оперируют показателем «год к году», т.е. приростом цен за последние 12 мес. Но динамика этого показателя не всегда объективно отражает инфляционные

( Читать дальше )


Выдача ипотеки в РФ

Ипотечный рынок в октябре ожидаемо сжался:



Было вполне ожидаемо, что ипотека в Москве и на федеральном уровне сожмутся из-за мобилизации. По данным Центробанка, статистика выданных ипотечных кредитов в октябре:

• 127.3 тыс штук (-21.3% гг) против 136.6 тыс (-13.4% гг) в сентябре
• 448 млрд руб (-10.4% гг) против 518 млрд (8.7% гг)
• Средняя

( Читать дальше )


Ставки по депозитам в РФ

Ставки по депозитам поднялись до максимальных уровней с начала сентября:



По данным ЦБ, средняя max ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в банках ТОП-10 во второй декаде октября выросли на 12 бп (+25 бп с начала октября) – с 6.669% до 6.787% годовых. При этом наблюдалась чёткая закономерность – чем длиннее депозит, тем сильнее

( Читать дальше )


Ставки по депозитам в РФ

Ставки по депозитам немного подросли:



По данным ЦБ, средняя максимальная ставка по рублёвым депозитам населения сроком до 1 года в банках ТОП-10 в первой декаде октября выросла на 13 бп – с 6.541% до 6.669% годовых.

Главный факторы, подтолкнувшие ставки вверх, это отток ликвидности из банковской системы через наличные деньги (-800 млрд с 21

( Читать дальше )


Американский рынок медведит

Здравствуйте.

На фоне обсуждений американских экономистов и представителей ФРС, рыночек всё грустнеет:



Биткоин тоже пошёл на юг, подтверждая в очередной раз свою зависимость от тренда на сиплый:



Ребята в пиджаках уже вовсю ставят на то, что в первом квартале 2023 ставка ФРС поднимется до 5%! (сейчас, напомню — она в диапазоне 2.25 — 2.5%).

( Читать дальше )


Ставки по депозитам в РФ

Ставки по депозитам продолжают стоять на месте:



По данным ЦБ, средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в банках ТОП-10 в первой декаде августа не изменилась, оставшись на уровне 6.835% годовых. Кривая в целом также оставалась на месте. На рынке ОФЗ с начала сентября наблюдалось умеренное снижение ставок. Оно не

( Читать дальше )


ЕЦБ поднял ставку

Здравствуйте.

ЕЦБ поднял ставку сразу на 75 базисных пунктов



Рынки этого ожидали, поэтому значительных изменений не произошло — евро временно отреагировал негативно и продолжает торговаться вблизи паритета с долларом, десятилетки стран еврозоны отреагировали волатильно, но без особой смены тренда. Так что это решение ЕЦБ уже было заложено в

( Читать дальше )


Ставки по депозитам в РФ

Рост ставок по депозитам зафиксирован впервые с начала марта:



По данным Центробанка, средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в банках ТОП-10 во второй декаде августа выросла с 6.825% до 6.855% годовых. Этот показатель достигал пика в первой декаде марта (20.51%), после чего непрерывно снижался. Первый за 5 месяцев

( Читать дальше )


Еврозона и инфляция

Здравствуйте.

Если в штатах потребительская инфляция понемножку замедляется, то в Европе пока нет и намёка на это. На этой неделе мы увидели 8.9% г/г (в США 8.5%). Но проблема не только в этом, но и в проминфляции в 37.2% г/г в Германии:



Напомню, что Германия — это ядро Еврозоны, без которого вообще сложно представить данный валютный союз. Дикий

( Читать дальше )


Ставки по депозитам в РФ

Ставки по депозитам остаются под давлением:



По данным ЦБ, средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в первой декаде августа опустилась с 6.925% до 6.825% годовых. Подобное значение средней максимальной ставки (на уровне 6.8%) наблюдалось в начале 2018г. Тогда ключевая составляла 7.5% и рынок ждал дальнейшего его

( Читать дальше )


Данные по инфляции в США

Здравствуйте.

Инфляция в Штатах упала впервые за 4 месяца, после рекордных 9,1% она сократилась до 8,5%. Цифры вышли ниже ожиданий (прогноз аналитиков был 8,7%). Рынки на происходящее отреагировали очень положительно:



Следом скорректировались доходности десятилеток с 2,8% до 2,7%, золото выросло на 0,6%.

Но стоит помнить, что ставки продолжат

( Читать дальше )


Ставки по депозитам в РФ

Ставки по депозитам опустились до минимума с октября прошлого года:



По данным ЦБ, средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в третьей декаде опустилась с 7.645 до 6.925% годовых.

После июльского снижения ключевой ставки до 8%, ставшего неожиданным для участников рынка, движение ставок по депозитам вниз выглядит

( Читать дальше )