Курс доллара к рублю

Здравствуйте.

Ну что, подбираемся к девальвации?



Биржевой и внебиржевой курс юаня пришли в относительную норму, без перекосов. Большие биды на покупку в стакане о чём-то намекали :) . то-то набрал позицию, и сегодня всё это дело вынесли наверх.

В целом, по опыту мы понимаем, что девальвация у нас обычно идёт скачкообразно. В целом, хорошая идея такие скачки отрабатывать в запланированных инструментах, у кого что, хоть ту же криптовалюту выводить в рубли и на накопительные счета.

Правда, сейчас уже далеко не 2018

( Читать дальше )


Индекс Мосбиржи стремится на юг

Здравствуйте.

Август был непростым для инвесторов в российский фондовый рынок в лонг:



Как в принципе и год :)  Курс доллара на межбанке вырос с 85 до 90,5 рублей, вроде как экспортёрам можно было чуть выдохнуть, ан нет — с платежами через дружественные страны всё также грустно.

Нефтегаз в последние дни неплохо отчитался, но Заботкин опять пугал повышением ключевой ставки до 20-22% в кризисном сценарии в 2025 году, ЦБ готов решать проблему радикально, даже путем банкротств компаний. Ну и что-то мне подсказывает, что отток капитала через дружественных нерезидентов власти ещё не

( Читать дальше )


Обмен замороженными активами и чудеса с юанем

Здравствуйте.

Вчера был день расчётов по обмену заблокированными активами. Как и предполагалось, желающих со стороны нерезидентов нашлось немного и с итак небольшой суммой в 100 000 рублей не получилось удовлетворить весь спрос. У разных людей разные цифры, в моём случае вернулось чуть меньше 15 000 рублей:



Обещают обмены продолжать, но мне кажется без определённых жёстких решений в этом деле не обойтись. В интересах ли обычных физиков ли, тут вопрос.

А в это время, исходя из официального курса доллара, который устанавливает ЦБ мы видим недооценку юаня на 5-7% по отношению к

( Читать дальше )


Портфель и нефть

Здравствуйте.

Портфель потихоньку начал расти после продажи замещаек относительно линейно:





Облигации и должны так расти с моим риск профилем в российском контуре :)  А тем временем у нас бакс подрос с 87,99 рублей до 89,94. И в то же время нефть:



Судя по всему, цены на нефть прайсятся на ожидании к военному ответу Ирана по Израилю. Ещё несколько дней назад на опасениях рецессии в США цена опускалась до 75 долларов.

Август есть август

( Читать дальше )


Укрепление доллара

Здравствуйте.

Потихонечку доллар к рублю разворачивается:



Несмотря на все проблемы расчетов с Китаем наш импорт был больше экспорта в прошлом месяце. Очевидно, что потихоньку вправляют проблему с платежами. Министерство финансов России 7 августа по 5 сентября 2024 направит на покупку иностранной валюты и золота по бюджетному правилу 24,65 млрд рублей. Так что, если ставку не повысят, мы можем наблюдать плавный ход на север нашей валюты :) 

А что вы хотели с таким комбо курс — добыча — цена за баррель

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Сложности с платежами в Китае не уходят, рубль укрепляется, данные по инфляции приходят так себе, ключевая ставка в 20% в сентябре вполне реальна. Поэтому принял решение резать лося в замещайках и купить на пару-тройку месяцев надёжных корпоратов до погашения и фонды ликвидности:



Уже говорил, что на этом портфеле хочу видеть лишь рост, пусть и неспешный :)  Всё-таки при такой ставке топтаться на месте такое себе. А инструментами, номинированными в валюте (пары, металлы, крипта) я лучше буду баловаться на форе. Но не факт, что не откуплю какие-то замещайки, но уже не с

( Читать дальше )


Продолжение падения валюты

Здравствуйте.

Рубль все крепчает. Сегодня Банк России установил курс доллара на уровне 82,63 рубля.



На рынке продолжается сброс юаня. Участники торгов переживают, что и китайскую лавочку тоже скоро прикроют, т.е. торги юанем на Мосбирже могут быть остановлены. Проблемы с оплатой китайского импорта нарастают. После того как в новый санкционный список США включили десятки китайских компаний, в том числе финансовых, многие китайцы могли решить подстраховаться и перестать работать с любым бизнесом из России. Так что сейчас в обвале юаня мы можем угадать падение импорта из Китая в

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Пришли выплаты по ИЭК почти сразу после покупки. Плюс закинул ещё рублей и купил — правильно, фондов ликвидности:



А потому что смысла немного что-то подкупать в ожидании 18% ставки в июле. Во всяком случае, рыночек это активно прайсит. Портфель:



Обратите внимание, как побежал народ из замещаек, видимо страх фиксированного государство курса + относительно крепкий рубль. Просадка, разумеется, не волнует, глупо брать на 5 лет такой инструмент и размышлять о просадках. Другое дело, если затянется период высоких ставок в рубле параллельно с девальвацией, можно будет

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Закинул после оглашения ставочки деньжат и оглянулся, послушал риторику. ЦБ грозится в конце июля ставочку поднять, типа сейчас живите, негоже ПМЭФ омрачать. А потому надо брать что-то короткое и доходное, с неплохим кредитным рейтингом. Ну и взял:



Чуть менее полугода под 19 с копейками процентов. Пока пойдёт. Портефель:



Напоминаю, что в фондах — только SBMM. Разумеется, пока не время расчехлять. Наблюдаем за инфляцией, за тем, как отменяются льготные предложения и смотрим на курс рубля — если ещё укрепится по инерции, то можно и добрать новых замещаек с 100

( Читать дальше )


Рубль возобновит снижение в августе?

По данным Минфина, нефтегазовые доходы в мае: 794 млрд (+39% гг). За 5 месяцев 2024 года – 4 951 млрд (+74% гг).



По сравнению с тем, что ожидал Минфин, вышел недобор на 70 млрд. В июне Минфин оценивает дополнительные нефтегазовые доходы в 141 млрд. С учетом недобора объём покупки валюты по бюджетному правилу: 71 млрд руб (за 5 месяцев 2024 года в ФНБ было куплено валюты на 444 млрд руб).

Общий объём продаж валюты ЦБ с учетом зеркалирования всех операций ФНБ увеличился с 7 июня, c 6.2 до 8.0 млрд руб в день. Так как валюта от экспортёров приходит на рынок с лагом примерно в 2

( Читать дальше )


Нефтянка припала

Здравствуйте.

Цены на нефть явно не впечатлились от продления соглашения ОПЕК+ сразу до конца 25 года:



Китайская экономика восстанавливается медленно, не оправдывая ожиданий. Саудиты согласились на подъем квоты для ОАЭ в рамках базовой сделки на 300 тысяч б/д в следующем году. Вероятно, на это пришлось пойти, чтобы не ставить под угрозу всю сделку.

( Читать дальше )


Средства физлиц в банках

Сбережения населения в банках увеличились за год на 10.3 трлн рублей.



По данным Центробанка, общий объём средств населения в банках в апреле вырос на 2.1% мм (+965 млрд). Годовой прирост (за последние 12 месяцев) составил 27.2% гг (+10 267 млрд). Особенно сильно растут срочные вклады (2.7% мм / 36.2% гг), в то время как текущие счета демонстрируют

( Читать дальше )


Финансовый стриптиз российского портфеля

Здравствуйте.

Портфель мой в Сбере выглядит вот так:



Две недели назад он был таким. Напомню, на рынке произошли изменение как минимум по двум факторам:

— рубль укрепился с 92,5 р до 89,5 р
— словесные интервенции и ожидания банков в сторону роста ключевой ставки

Оба фактора не в пользу замещаек. Но тут, как и в случае с длинными облигациями,

( Читать дальше )


Коррекция на русской фонде?

Здравствуйте.

На Мосбирже уже цены начала апреля:



На самом деле, то что индекс валится — вообще не сюрприз. Словесные интервенции по поводу повышения ставок, отмена ряда компаний дивидендов, месяц май в конце концов :)  Рубль чувствует себя неплохо:



А значит не надо бежать в экспортёры, ибо у тебя облиги и фонды ликвидности дают 15-17%. Да и

( Читать дальше )


По нефтянке

Здравствуйте.

Что ж, США продолжают ограничивать работу российских арктических проектов. Под новые санкции попали суда, задействованные в транспортировке оборудования и доставке грузов для арктических СПГ-проектов, против танкеров, нарушающих ценовой потолок стран G7 на российскую нефть. Что повлияло на цены:



Правда рубль падать не захотел:



( Читать дальше )