Рыночек растёт

Здравствуйте.

Итак, ФРС повысила ставку на 0.25% до 4.75% и продолжит сокращать баланс по плану. Пауэлл дал надежду на скорое достижение пика ставки + ФРС может подкорректировать ДКП в случае, если инфляция будет снижаться быстрее, чем ожидается. ЕЦБ тоже повысил ставку до 3% с похожей риторикой.

Всё ожидаемо, а рынки любят, когда всё ожидаемо:





( Читать дальше )


Текущая инфляция в РФ

Картина инфляции от Центробанка пока не предполагает повышение ставки:



ЦБ представил обзор инфляции за декабрь и оценки сезонно-сглаженной динамики цен.

Рассуждая про инфляцию, СМИ чаще всего оперируют показателем «год к году», т.е. приростом цен за последние 12 мес. Но динамика этого показателя не всегда объективно отражает инфляционные

( Читать дальше )


Инфляция в России

Инфляция по итогам года в РФ оказалась чуть ниже рыночных ожиданий:



Росстат дал данные по инфляции за декабрь: 0.78% мм / 11.94% гг. Сезонно-сглаженная аннуализированная инфляция в декабре: 6.8% mm saar по сравнению 3.4% в ноябре и 2.5% в октябре.

Ускорение инфляции в декабре – это исключительно тарифы на коммуналку, выросшие в среднем на 8.54%.

( Читать дальше )


Продление льготной ипотеки

Здравствуйте.

Президент РФ Владимир Путин заявил, что срок действия программы льготной ипотеки, которая должна была завершиться 31 декабря 2022 года, будет продлен до 1 июля 2024 года. При этом ставка по ипотеке увеличится на 1% (с 7% до 8%).



Что касается Донецкой и Луганской Народных Республик, Херсонской и Запорожской областей, то глава

( Читать дальше )


Инфляция в ноябре

Произошло небольшое ускорение инфляции:



Данные по инфляции за ноябрь: 0.37% мм / 11.98% гг. Сезонно-сглаженная инфляция в ноябре, напомню, составила 3.8% mm saar VS 2.5% в октябре и 4.1% в сентябре.

Ускорение инфляции – это исключительно разовые факторы — зарубежный туризм (6.87% мм), пассажирский транспорт (2.16% мм) и т.п… Именно из-за этих

( Читать дальше )


Корреляция биткоина и Nasdaq 100 снизилась

Биткоин здорово потерял в корреляции с ETF QQQ.



Согласно отчёту TradingView, месячный коэффициент корреляции биткоина с QQQ, высокотехнологичным ETF, опустился в четверг ниже отметки -0,77 до трёхлетнего минимума. Коэффициент корреляции -1 будет означать, что активы движутся в совершенно противоположных направлениях. Замечу, что QQQ вырос за последние

( Читать дальше )


Инфляция в России

Инфляция в октябре замедлилась:



Росстат опубликовал инфляцию за октябрь, зафиксировав рост цен на 0.18% мм / 12.63% гг. Это чуть меньше, чем показывали недельные данные (0.23% мм). Текущие темпы роста цен в товарах замедлились, более того, в части непродовольственных товаров вновь наблюдается отрицательная динамику – продовольствие: 1.0% mm saar (2.7%

( Читать дальше )


Доходы населения в РФ

Падение реальных доходов населения усиливается:



В третьем квартале средний размер денежных доходов россиянина составил 46 025 рублей в месяц. В номинальном выражении рост доходов замедлился до 11.6% vs 14.7% гг кварталом ранее. Инфляция полностью съела этот рост, в результате динамика реальных доходов осталась отрицательной и ухудшилась: -2.4% vs

( Читать дальше )


Инфляция в России

Аномальный скачок цен на услуги в сентябре вернул инфляцию к цели:



Росстат опубликовал данные по инфляции за сентябрь, зафиксировав рост цен на 0.05% мм / 13.68% гг. В терминах сезонно-сглаженной аннуализированной инфляции это составляет 4.1% mm saar. Таким образом, можно сказать, что после 4-х месяцев существенного отклонения вниз от цели инфляция

( Читать дальше )


Американский рынок медведит

Здравствуйте.

На фоне обсуждений американских экономистов и представителей ФРС, рыночек всё грустнеет:



Биткоин тоже пошёл на юг, подтверждая в очередной раз свою зависимость от тренда на сиплый:



Ребята в пиджаках уже вовсю ставят на то, что в первом квартале 2023 ставка ФРС поднимется до 5%! (сейчас, напомню — она в диапазоне 2.25 — 2.5%).

( Читать дальше )


Федеральный бюджет и импорт

Бюджетная статистика свидетельствует о заметном оживлении импорта в августе:



По данным Минфина, налоговые поступления в федеральный бюджет от импорта в августе: -26.9% vs -43.7% гг месяцем ранее.

Пока непонятно, имеет место разовый всплеск или это начало восстановления. Если рост импорта будет носить устойчивый характер (а скорее всего — по

( Читать дальше )


Инфляция в США

Инфляция в США — снижение цен несколько меньше, чем ожидал рынок



Потребительские цены в США с устранением сезонности в августе увеличились на 0.12 mm sa (июль: 0%), ожидалось снижение на -0.1%. Годовой показатель снизился с 8.52% до 8.26% гг (прогноз: 8.1% гг). Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие) увеличился

( Читать дальше )


Инфляция в России

Дефляционные тенденции в августе ослабли:



Росстат опубликовал данные по инфляции за август, по итогам месяца изменение индекса потребительских цен составило -0.52% мм / 14.30% гг VS -0.39% мм / 15.10% гг в июле, что в точности совпало с недельными данными Росстата.

В терминах сезонно-сглаженной инфляции августовскую динамику цен можно оценивать в

( Читать дальше )


О евро

Здравствуйте.

Евро идёт на юг, как и ожидалось:



Инфляция в Еврозоне раскручивается мама не горюй. Цены для потребителей и для производителей летят, а чем слабее евро, тем более значительны инфляционные последствия в Европе. Боевые действия тоже, как вы понимаете, не добавляют оптимизма. Социальные конфликты даже ещё не начали

( Читать дальше )


Еврозона и инфляция

Здравствуйте.

Если в штатах потребительская инфляция понемножку замедляется, то в Европе пока нет и намёка на это. На этой неделе мы увидели 8.9% г/г (в США 8.5%). Но проблема не только в этом, но и в проминфляции в 37.2% г/г в Германии:



Напомню, что Германия — это ядро Еврозоны, без которого вообще сложно представить данный валютный союз. Дикий

( Читать дальше )