Не смотря на то, что евро отыграл своё падение при выступлении Бена Бернанке, сейчас мы наблюдаем не большое снижение европейской валюты по отношению к Доллару США.

Снижение действительно очень не большое и не выразительное. Так же заметно снижение объёмов на рынке акций…

Это понятно. В 18 МСК Бен Бернанке снова держит речь! Будем внимательны и наготове!

Ох! Не люблю я эти выступления важных лиц в экономике…. Ляпнут чего, а потом рынки это месяц отыгрываю! И самое обидное, что возвращаются к тем же точкам, с каких начали. Зато стоп/лосов урожай соберут……

Отыграв новость, а именно выступления «хитрой лисы» — Бена Бернанке, тренд по паре Евро/Доллар вернулся на свой прежний уровень, который был завоёван еврюгой на росте цены на нефть. Почему я обозвал Бернанке лисой? Да вы и сами наверное понимаете. Он сказал много и ничего! Дал понять, что начинать печатать деньги не будет, но если надо, может. И как тут реагировать. Те кто решил что будет скоро печатать, бросились покупать акции. Дёшево ведь. И произошёл отток капитала от доллара. В тоже время сторонники евро возбудились, что раз скоро напечатаем доллар, то евро надо брать. Дёшево ведь.
Но в это то, как мне кажется, и ловушка. Доллар, если и начнут печатать, то не раньше конца года. Или скорее после выборов президента, что бы поддержать нового рулевого. А евро вот, вот начнут печатать, так как на рынке не хватает ликвидности. Рейтинговое агентство «Мудис» сегодня понизило рейтинг сразу целой куче крупных Итальянских банков. Ситроен закрывает свои заводы и увольняет несколько тысяч сотрудников… Но никто пока не обратил внимание на эти новости. А зря. Евро, как политическая валюта, всегда был и будет немного выше чем его реальная стоимость, но дна мы пока не достигли. Я так думаю…

Прогнозец данный мной вчера пока в силе (http://scalpingcin.opentraders.ru/3351.html). И хотя евро преодолел верхнюю планку фибо 100 (1.22880) и даже есть сигнал на покупку по моей стратегии. Я призываю к осторожности. Желающие могут пробовать покупать с ближайшей целью 1.23150. Если пробиваем это уровень, то следующая цель 1.23300 и 1.23550. Пока я сомневаюсь что это возможно и даю только на основе технического анализа. Макроэкономика против этого.

Удачи на тренде!

Да, не «прогноз», а именно «прогнозец». По другому и не скажешь. Судя по присланным комментариям, многие ждали от меня прогноза на понедельник, но не дождались. Но и не могли его ожидать. Практически все компании, которые давали прогноз на понедельник облажались и по три раза меняли свои прогнозы. Те, что не облажался (хотя таких я не видел), то просто мог что-то угадать. Например, компания ForexPro прислала сегодня 3-и разных прогноза меняя его на каждом резком развороте пары Евро/Доллар. С пятницы их было уже три… И уверяю вас это не последний.
Ну а я не «цыганка-гадалка». Опираюсь только на факты фундаментального анализа. Говорил на прошлой неделе, что мы дойдём до уровня 1.21640? Так и случилось. Но в пятницу факты кончились. Начался период корпоративной отчётности, выход статистики и ожидание выступления председателя ФедРезерва США. И соответствующие спекуляции на эту тему… Какие тут факты? На что опираться? Всем, кто участвовал в пятничном вебинаре я сказал, что в понедельник работать не стоит и я не буду, пока рынок не отыграет поступающие новости. И вот что мы видели сегодня Южноамериканским утром: Хорошо отчиталась Ситигрупп – пара Евро/Доллар поползла вниз, тут же приходит разочаровывающая статистика (на самом деле не очень плохая) по розничным продажам (чуть хуже ожиданий) – Пара Евро/Доллар пошла вверх. Ща все немного очухаются и вспомнят, что замедление роста экономики ]США – это всё равно рост, а в Европе всё равно всё как падало, так и падает, и пара Евро/Доллар снова пойдёт вниз. Всё, что мы видим сейчас на графике – СПЕКУЛЯЦИИ НА НОВОСТЯХ. Т. е. это ловушки для дураков. Терпение и спокойствие – сёстры профита! Давайте дождёмся выступления Бена Бернанке, а потом войдём в рынок и хорошо заработаем. Причём, в какой шкуре, абсолютно пилевать! Ежели Бернанке намекнёт (что почти невероятно) на QE3, то в бычьей, а ежели нет, то останемся в медвежьей. К тому же я не переношу запах нафталина, которой бычья изрядно пропахла. Т. ч. отдыхаем ребята! Но одним глазом смотрим на график, другим на статистику, одним ухом слушаем новости, другим другие новости…… ну как то так…

И ещё одно. Сегодня же Несколько ведущих экономистов в Европе заявляют по телеканалам, что «…единственное спасение Европы от развала – это девальвация Евро…». Вот етить их евромать! Я об этом писал на своём блоге ещё 100 лет назад (в прошлом месяце) в статье «Накипело и хочется публично высказаться по паре EURUSD». Наверное прочли наконец! Или мой блог плохо раскручен? Хммм…
Но не важно… Важно то, что если не добавить на рынок денежной массы, такие страны как Греция, Португалия, Испания, Италия и др., не смогут подтянуть свою экономику и вынуждены будут выйти из еврозоны (звучит как концлагерь). Иначе их ждёт неминуемый социальный взрыв. И его начало уже видно. Это нескончаемые протесты и забастовки… Франсуа Аланд, так же не сможет выполнить свои предвыборные обещания без девальвации Евро. А это не Россия! Там ему такое не простят! А по сему, в пятницу был «прыжок дохлой кошки» и сегодня тот же эффект. Говорят у кошки 9-ть жизней. Который это прыжок? Девятый? Надеюсь, что да.

Смотрим на часовой график пары Евро/Доллар:
Здесь пришлось наложить много уровней фибо, что бы картинка имела наибольшую ясность. Но сегодня важно и ясно одно – пока мы не пробьём уровень фибо 127.2 (фиолетовый 1.21640), дёргаться вниз не стоит. Вверх тоже нет никаких предпосылок. Только ловушки…

EURUSD H1 (кликните на картинку для увеличения)



Удачи на тренде!

© scalpingcin.com

Нет, нет… это не намёк на ужасы такого совпадения дня недели и числа…. Аналитики телеканала РБК провели исследование за все 30 лет существования рынка Forex и убедились, что 80% случаев, когда была пятница 13-е, ничего страшного на рынке не происходило. ;-)

Но я хочу сказать, что всё ж таки работать сегодня никому уже не советую. Ну во-первых пятница сама по себе опасный день для сделок. Во-вторых все главные цели, которые я указывал в предыдущем прогнозе, мы уже отыграли и плюс удалось заработать на отскоке… Куда уж больше?! В-третьих мы наблюдаем флэт, а это типичный торговый сигнал – НЕ СУЙСЯ! И, наконец, в-четвёртых, что самое главное, сегодня выходит очень значимая корпоративная отчётность из США. Одна из компаний отчётности это Джи-Пи Морган, которая потеряла на спекуляциях 2 миллиарда долларов в этом году. Для неё это капля в море, но для рыночных спекулянтов, как красная тряпка для быка…. И не известно в какую сторону прыгнет рынок если отчётность будет плохой. Точнее известно! В противоположную от основного тренда вниз. А как высоко, предсказать невозможно. Так что сидим и не высовываемся. Хай себе отчитываются…. Пяяяаа-тница, Сээээр!

Смотрим на часовой график пары Евро/Доллар:

Умники, пользующиеся моей ТС уже давно сорвали куши между уровнями 1.22880 и 1.21735 и давно валяются пьяные под столами. Я не пьян только по тому что караулил ещё и отскок и только недавно закрылся.
Теперь, пока мы не пробьём уровень 127.2 Фибоначчи (фиолетовый внизу уровень 1.21640), дёргаться не стоит. Ждём отчётности и в понедельник будем уже решать!
Согласны?

EURUSD H1 (кликните на картинку, что бы увеличить)



© scalpingcin.com

10.07.2012. Евро – немного лучше, но чуть-чуть хуже!

После всех перипетий прошлой недели, с решениями по процентным ставкам и данными по NFP, фундаментально ситуация в основных валютных парах стала похожа на то, что происходит с данными по американскому рынку труда. Вроде бы все стало немного лучше, а на самом деле, очень похоже, что стало чуточку хуже. Если говорить о Non Farm Payrolls, то главный драйвер прошлой пятницы, данные по новым рабочим местам в США за июнь, показали рост по отношению к прошлому месяцу, но были хуже прогноза опрошенных экономистов.

В цифрах: 84 000 в июне больше, чем 69 000 в мае, но хуже прогнозных 100 000.Правда, данные за май были пересмотрены в сторону увеличения, до 77 000, но это обычная для американских статистиков процедура. Уровень безработицы остался неизменным – 8,2%. Из этих цифр можно делать лишь очень осторожные выводы о том, что рынок труда по-прежнему восстанавливается очень медленно, можно считать, что он остается слабым, как и вообще вся экономика США.

Очень трудно в такой обстановке предполагать, как будет реагировать ФРС. С одной стороны, подтверждается небольшой, но устойчивый рост. «Устойчивый» — это хорошо, но, «небольшой» — возможно, уже плохо, потому что в таком темпе невозможно снижать безработицу, наращивать рабочие места и повышать перспективы экономического роста. А время президентских выборов в США приближается, и там теперь активно муссируется следующее политэкономическое наблюдение: за все время после Второй мировой войны лишь президент Рональд Рейган был переизбран на второй срок при уровне безработицы выше 6%. Тогда в момент его вторых выборов безработица составляла 7,2%. У Барака Обамы перед его вторыми выборами пока ситуация на целый процент хуже.

Никто не удивится, если ФРС будет пытаться воздействовать на эту ситуацию, но вряд ли кто-то возьмется утверждать, что на следующем заседании FOMC Бернанке непременно объявит о введении QE3. Такое стимулирование может привести к очередной девальвации Доллара, что, в свою очередь, может повлечь за собой рост цен на нефть и нефтепродукты. Это вряд ли будет способствовать росту рабочих мест, о чем неоднократно говорил президент Обама. Вряд ли он захочет допустить такой риск перед своими вторыми выборами, имея весьма сильного соперника в лице Ромни.

Похоже обстоят дела и в Еврозоне. Имеется в виду формула «чуть-чуть лучше – немного хуже». Решение саммита ЕС, вроде бы, принесло некоторое облегчение в ситуацию с прямой рекапитализацией европейских банков через Европейский Механизм Стабилизации (ESM). Решение о создании общеевропейской системы контроля над деятельностью банков под эгидой ЕЦБ тоже, вроде бы, является важным шагом на пути преобразования системы управления экономикой и финансами Еврозоны. Казалось бы, явно стало чуть-чуть лучше, но, на самом деле, этот позитив не так уж однозначен, возможно, это и не позитив вовсе, поскольку у ЕЦБ нет ни готовой структуры, ни специалистов для создания и запуска в действие такой системы контроля. Есть только новая неопределенность.

Что касается решений Банка Англии и ЕЦБ по процентным ставкам, на этот раз прогнозы аналитиков оказались на удивление точными. Банк Англии ставки не изменил, но объявил об увеличении программы скупки активов на 50 млрд. фунтов. ЕЦБ снизил базовую ставку на 0,25% и одновременно – ставку по депозитам также на 0,25%. Большинство аналитиков именно это и предсказывали. Валютный рынок отреагировал на это «правильно», но не очень бурно, тем не менее, валютная пара Евро/Доллар обновила годовой минимум, и теперь пытается выполнить коррекцию. Отметим, что новый минимум лишь немного ниже предыдущего, обвала со срабатыванием массивных стопов не произошло, и после коррекции вверх эта пара имеет все шансы продолжить движение вниз. Фундаментально ведь мало, что изменилось, поскольку главные вопросы по реорганизации Еврозоны в дееспособный экономический организм не только не решены, но и не поставлены в полном объеме. Ведь европейские политики так и не объявили толком, что же они в результате своих саммитов и прочих ночных бдений собираются в Еврозоне построить. Многие участники рынка начинают подозревать, что политические вожди Еврозоны сами не очень хорошо это знают.

В результате, пара Евро/Доллар имеет все шансы вновь начать снижаться, и теперь уже с целью протестировать минимум 2010 года на уровне 1,1875. Если этот очень важный для пары Евро/Доллар уровень старта единой валюты будет пробит, то ближайшей целью этой пары внизу будет уровень минимумов 2005 года – 1,1610/00.

* Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании My Trade Markets ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

И так, господа хорошие трейдеры, пипсовщики, сливщики и прочие обитатели трендов! ;-)

Вчерашний прогноз по паре EUR/USD подтвердился, как говориться, с точностью до пипса.

Смотрим на часовой график EURUSD. (кликните на картинку для увеличения)

Начало движения началось в аккурат в азиатскую сессию. И обратите внимание сколько линий сопротивления надо

( Читать дальше )

Вернувшись с заслуженного отдыха и по наблюдав за рынком (глобальный технический анализ, новостной фон, макроэкономика и всё такое…), вырисовывается следующее:

Тренд вниз и тут к бабке ходить не надо! Не обсуждается. Но трейдеры немного подустали продавать и хотят дождаться какой-то конкретики по Европе и США. Плюс рост доллара немножечко сдерживает рост нефти марки Brend (UKOil). Этому способствует забастовка нефтяников Норвегии. Рост этот не может продолжаться долго. В любом случае потребление нефти падает во всех странах, а ОПЕК не собирается снижать квоты на добычу… Евро будет продолжать слабеть пока евро-лидеры решают как спасать когорту отставших экономически и по-растратившихся до банкротства стран. Статистика по Европе вышла хуже ожиданий. Сегодня не удачно разместили облигации Германия и Франция. С отрицательной доходностью, что идёт в плюс для Доллара.
Ещё трейдеры ждут корпоративной отчётности из США. Эксперты прогнозируют её лучше ожиданий, но а вдруг чего?! Сегодня отчитывается компания АЛКОА, в среду Чеврон, а в пятницу ДжиПиМорган. Но это, даже если выйдет всё плохо, не может повлиять на глобальное падение Евро. Просто вызовет отскок максимум до 1.25167… Единственное на что надеются упёртые быки, это на публикацию протоколов ФРС. Из них они попытаются высосать (как из пальца) намёк на третий раунд количественного смягчения. Но шансов нет. Т.е. нет предпосылок к этому. Это возможно не раньше сентября если операция Твист не даст результатов. Это подтверждают и целый ряд экспертов, и факт того, что второй раунд не дал почти никаких результатов. Так зачем делать третий? А вот Твист даёт большие надежды… Ближайшее заседание ФедРезерва США 31-го июля. Вот тут надо быть на готове! Но больше всего это 1-го сентября…

Теперь посмотрим на часовой график пары Евро/Доллар:
Пока я всё это анализировал, график радовал своей предсказуемостью, а именно, медленно, но верно полз к границе канала, определённым веером Фибоначчи уровня 23.6 (зелёный пунктирный). Отсюда, по моему мнению, должен сформироваться сигнал на продажу моей стратегии. В крайнем случае отскок будет от уровня Фибоначчи 1.23300 (рыжий 127.2). Что собственно уже не важно… Думаю это случится после смены периода на азиатской сессии. Никто ведь не хочет платить своп…

EURUSD H1



Глобальный анализ по недельному графику здесь:->

Приветствую.

Последние отчеты швейцарских банкиров заставили бить тревогу лидеров Еврозоны. То, что швейцарские банки пользуются доверием и в них многие предпочитают переводить свои активы, давно известно. Не новость и то, что в период кризиса поток денежных переводов из-за рубежа в них заметно увеличился. Но это были денежные трансферы из проблемных стран (Греция, Испания, Португалия, Ирландия), сейчас же львиную долю занимают граждане из Италии, Франции и Германии. Люди паникуют из-за возможности выхода Греции из ЕЗ. Точнее, не из-за самого выхода — никто особо не пострадает от этого -, а из-за последствий, которые неизбежно ударят по престижу и цельности единой Европы. Потенциал евро огромными порциями перетекает в Швейцарскую финансовую систему. Это добавляет лишнюю головную боль как лидерам ЕЗ, которые теряют контроль над ликвидностью в зоне, так и швейцарским властям, которым опять придется бороться с нежелательным подорожанием национальной валюты. По этому поводу даже проходят консультации между правительствами Швейцарии, Италии, Германии, Франции и Испании. В планах скорейшее создание общеевропейского фонда, призванного защитить банковские накопления. Это разумно. Людей, собственно, мало волнует какой-то там мировой кризис, проблемы суверенного долга и прочее, а вот до сохранности кровно заработанных им, разумеется, есть дело. Если дать европейские гарантии их вкладам, банки останутся при своей ликвидности, что для ЕЗ сейчас критически важно.

Приветствую.

Греки так и не смогли найти компромисс для формирования правительственной коалиции. А не смогут до 17 мая, назначат новые выборы. Они, конечно, постараются — никому не охота рисковать, могут же выбрать с менее выгодным раскладом. Но взаимоисключаемость взглядов капитально мешает делу. ПАСОК и Новые демократы продолжают ратовать за меры жесткой экономии. Да и как иначе? Получили деньги, надо отрабатывать. Хотя, очень может быть, что их непопулярные меры как раз единственная возможность создать экономически сильное государство. Но какова цена?..

( Читать дальше )

всем привет. на прошлой неделе мои ожидания не совсем оправдались. а именно пошли по запасному плану)). на эту неделю. евро находится на среднесроке в восходящем тренде, а движение вниз потеряло свою импульсность, поэтому всю неделю ожидаю восходящего движения примерно по такому пути.

21.02.2012. Европа празднует успех!


 
Главное событие понедельника – заседание Еврогруппы по Греции, завершилось поздно ночью, или даже рано утром. По завершению заседания было объявлено, что в результате создана и подписана новая программа помощи Греции. Переговоры, судя по сообщениям информационных агентств, шли трудно. Вот для примера, несколько заголовков из новостных лент:
— Переговоры Еврогруппы застопорились в связи с требованиями о более заметном участии частного сектора.
— Еврогруппа хочет, чтобы кредиторы из частного сектора списали более значительную часть долга Греции.
— Обязательства Еврогруппы сократят долг Греции до 123% от ВВП.
— Еврогруппа все еще видит дефицит финансирования Греции в размере 5,5-6 млрд. евро.
Во время переговоров куда-то уезжал греческий министр финансов Венизелос, как позже выяснилось, на встречу с представителями частных кредиторов, которые вообще чуть не стали камнем преткновения для этой встречи. Уставшие участники «тонкого рынка» (в Америке праздновали День президентов) начали потихоньку продавать Евро, думая, что все опять закончится ничем, но тут, как говорится, «в ярких лучах юпитеров» на сцене появились триумфаторы понедельника и объявили, что спасение состоялось. Полный текст новой программы «помощи» Греции, как водится в последнее время, не показали, но главный режиссер этого спектакля — Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер раскрыл некоторые подробности сделки между Грецией и ее кредиторами.
— Новая программа помощи дает Греции время для реализации реформ и возврата экономики к устойчивому росту.
— Греция должна снизить соотношение долга к ВВП до 120,5% к 2020 году, на этих условиях ей предоставляется заем на сумму 130 млрд. евро сроком до 2014 года.
— В ближайшие дни Греция объявит о новой программе списания долгов частных кредиторов, убытки которых по греческим облигациям составят теперь 53%.
— Спрэд по двусторонним займам на срок действия предоставленного кредита будет снижен до 150 базисных пунктов.
— Национальные банки обязуются передать государству всю прибыль, полученную от инвестиций в греческие государственные облигации.
— Еврокомиссия вновь направит целевую группу наблюдателей в Афины.
— В течение ближайших двух месяцев Греция реализует концепцию абсолютного приоритета выплаты долгов.
Греки под всем этим, безусловно, подписались, и Венизелос даже заявил, что он бесконечно счастлив и рад успеху этой встречи.
Евро после этого за полчаса вырос на 100 пунктов против Доллара и после коррекции пытается прорваться выше уровня 1,33. Наверно в празднике еще не поучаствовали все европейские трейдеры, но все аналитики уже вновь заговорили, что фундаментально рост Евро ничем не обоснован, и, по их мнению, рост долго продолжаться не должен. Против этого нечего возразить, особенно, если учесть очередной этап LTRO, который назначен ЕЦБ на 29 февраля, и по расчетам ЕЦБ на рынок выльется еще полтриллиона Евро. Да и с Грецией – даже самим участникам «действа» не очень ясно, что реально, а что сомнительно. Очень может быть, что Европа просто купила себе за эти «греческие» деньги передышку на полгода, после которой будет следующий акт «греческой трагедии».
Все финансовые аналитики, экономисты, рыночные журналисты, и наверно, даже домохозяйки говорят, что рост Евро невыгоден и неуместен, он сводит на нет саму идею помощи Греции и остальным странам Еврозоны, он усилит рецессию в Еврозоне, особенно в условиях жесткой экономии не только в Греции. Все, что делал, и что, судя по всему, будет делать ЕЦБ, фактически является количественным ослаблением, и покупки облигаций всех проблемных стран, и LTRO, и, видимо, предстоящее снижение ставки, все должно привести к снижению Евро. Если это так, и все объяснили на всех уровнях даже самым тупым и «упертым» быкам, кто и зачем покупает Евро? Думаю, что одна из причин в том, что Евро — рыночный флаг Еврозоны, боевое знамя, которое в критические моменты падать не должно, вот ему и не дают. Другой мотив для роста Евро против Доллара – это выгодно американцам, и если они сами еще спят после празднования Дня Президентов, у них есть, кому поручить эту работу, в том числе, и по «заказу» ФРС. Есть и еще одно соображение – рост Евро при определенных обстоятельствах может быть выгоден Германии, структура ее экспорта от этого не сильно страдает, а импорт сырья может оказаться чуть выгоднее, если его покупать за доллары. Но больше выгод связано, все же с политикой, так что, меня этот рост не удивляет, как бы это ни было «неправильно» экономически и фундаментально.  
И тем не менее, Евро нужно будет продавать, только надо определить, от каких уровней и с какими целями. По моим измерениям, если предыдущий максимум 1,3321 не устоит, как ближайшее сопротивление, то следующим сопротивлением станет 1,3360, как один из уровней ДиНаполи на дневном графике, а затем, зона сопротивлений 1,3410 -1,3435, также измеренная, как уровни ДиНаполи. Судя по плотности технических сопротивлений и по фундаментальным соображениям, рост Евро против Доллара не должен быть сильным, но, учитывая состав заинтересованных участников, надо проявлять осторожность.

Аналитика компании My Trade Markets
mytrademarkets.com/ee/rus

16.02.2012. Спасители Еврозоны найдены?



Действия рейтинговых агентств, видимо, «достали» власти всего Евросоюза, и в начале дня во вторник Доллар был продан против всех европейских валют. В первые часы европейской торговой сессии Евро и Фунт практически вернулись к уровням, от которых началось их падение в понедельник. То же можно сказать и о «товарных» Долларах Австралии, Канады и Новой Зеландии. Доллар США сохранил импульс роста только против Йены.
Росту Евро способствовала и публикация отчета Германии и Еврозоны по текущим условиям и экономическим настроениям ZEW. Данные по Германии показывают устойчивый и довольно сильный рост, данные по Еврозоне не так хороши, но вместе с немецкими положительно отразились на интересе игроков к рисковым активам и Евро. Пара Евро/Доллар прорвалась выше тридцать второй фигуры и установила свежий максимум сессии, однако на росте привлекла интерес к продаже.
В Англии тоже, похоже, власти заметно занервничали по поводу рейтингов. В прессе выступили министр финансов Осборн и председатель Банка Англии Кинг. Не сказав ни одного слова «про рейтинг», оба говорили об инфляции и восстановлении экономического роста. Публикация отчета Великобритании по инфляции в январе продемонстрировала ее значительное снижение. Тем не менее, ключевым отчетом Великобритании по этому вопросу остается отчет по инфляции Банка Англии, который выйдет в среду и может продемонстрировать вероятность дальнейшего ослабления монетарной политики. Но Кинг считает, что процесс снижения инфляции не будет резким, на достижение планового уровня в 2% уйдет весь 2012 год, и вообще, все, что говорилось во вторник, имело, видимо, единственную цель – успокоить «своих». Трудно судить, насколько все в Англии и Европе успокоились, но Евро и Фунт в первой половине вторника восстановились.
Но завершился вторник в пользу Доллара. Под влиянием сначала фиксации прибыли в Европе, а затем, старта американской торговой сессии Евро и Фунт устойчиво снижались весь остаток дня. Чисто зрительно, складывалось полное ощущение, что американцы, как бы включившись в игру, доказывали Европе, что рейтинговые агентства правы, Евро должен падать. Даже интересы Уолл-Стрит были на время забыты ради того, чтобы поставить Евро на место! И его опустили ровно на дно локального канала коррекции и новогодние максимумы начала января. От этих технически значимых уровней Евро отскочил вверх в самом конце дня в этот тяжелый вторник.
Для Еврозоны вторник был особенно трудным, сначала из-за очередной «рейтинговой» атаки, но в еще большей степени, видимо, из-за того, что ее политические вожди не верили грекам, и не знали, как это грекам сказать. В течение дня раздавались голоса со стороны персон второго уровня, и ниже, о том, что греки могут после выборов в апреле вообще отказаться от принятых ими в воскресенье мер экономии и реформирования, и даже от своих обязательств по новым кредитам. Но основные вожди говорили, что хотят помочь грекам, и верят им. И все же, если честно, еще в начале прошлой недели появилось какое-то подспудное ощущение, что лидеры Еврозоны ищут повод отказать грекам в выдаче денег. Греческое правительство от безысходности соглашалось с все новыми требованиями и придирками, и уговаривало свой парламент их раз за разом принимать, но поток недоверия не кончался. Европу можно понять, Греция – обуза, но, как в анекдоте о старом чемодане без ручки, и нести тяжело и неудобно, и бросить жалко. Больше того, еще во вторник нельзя было лишать Евро поддержки, которую ему мог бы дать «позитив» от успеха в деле спасения Греции, и вехой этого могла бы быть назначенная на сегодня встреча Еврогруппы по Греции. Именно эту встречу лидерам, похоже, проводить очень не хотелось, и тут им повезло. У Евро обнаружился спаситель в лице китайского ЦБ. Скорее всего, вожди Китая просто выбрали председателя ЦБ Чжоу для оглашения их позиции в отношении Еврозоны. И Чжоу заявил, что он уверен, что Еврозона вполне способна самостоятельно решить долговые проблемы, и Китай готов ей в этом всячески помогать. Главные тезисы:
1. Китай уверен в Евро, как в одной из важных мировых валют, которая становится все более значимой резервной валютой мира, наряду с американским долларом.
2. Китай будет продолжать инвестировать в долговые обязательства Еврозоны.
3. Китай будет играть более значительную роль в решении долговых проблем Еврозоны, увеличив финансирование через МВФ и EFSF.
Ну и от себя Чжоу добавил, что китайский ЦБ полностью поддерживает все действия и позицию ЕЦБ в деле разрешения европейского долгового кризиса.
Евро и все рисковые активы немедленно взлетели вверх на этом заявлении, вернее, на информации о том, что оно было сделано. Честно говоря, довольно странно, что заявления такого важного государственного уровня прозвучали из уст председателя ЦБ, но европейский президент Ван Ромпей поблагодарил весь Китай за поддержку, и спасенный от падения Евро теперь пытается подняться к верхней части локального канала. Отметим, что «вес» заявления Чжоу составил примерно 75 пунктов в паре Евро/Доллар.
Все это явно развязало руки Еврогруппе, которая сразу же отменила сегодняшнее заседание и перенесла его на понедельник. Греки были возмущены, и теперь можно понять уже их. Ведь всеми признано, даже чиновниками МВФ, что это правительство и демократические силы в парламенте Греции сделали очень много, чтобы подстроить Грецию под требования политического руководства Еврозоны. Пападемос для Еврозоны свой, он долго был в составе ее высших чиновников. Сдвиги в Греции произошли за очень короткие сроки, что особенно трудно делать в «горячих» южных странах. Скажем прямо, нельзя так относиться к союзникам, такой «прагматизм» может стоить европейскому политическому руководству вообще потери Греции, как демократического государства в составе Европы. Ведь внутри страны именно демократические силы рискуют потерять доверие населения и быть вытесненными из власти. И власти Еврозоны им в этом активно «помогают». Может быть, кому-то в Европе стоит вспомнить о «черных полковниках», и подумать о том, что приход к власти в Греции чего-то подобного будет похуже любого дефолта.
Да и помощь Китая, честно говоря, пока – тоже только слова, и прозвучали они из уст не самых первых лиц, и в этом, возможно, есть свои «восточные хитрости». Если от всех этих информационных драйверов вернуться к движениям цен на финансовых рынках, то можно заметить, что действия драйверов оказалось весьма гармоничным, как для фондовых индексов, так и для рисковых валют и других активов. Американские индексы выросли до новых текущих максимумов на китайской теме, и в этом, на наш взгляд, есть своя «сермяжная правда», связанная с близостью очень важных технических целей, как в индексе Доу-Джонс, так и в индексе S&P 500. В Доу-Джонс ближайшая цель его последней фазы роста – 13 000, и она – рядом. В S&P 500 такая же важная локальная цель – 1376, и она тоже близко. Конечно, у индексов имеются и более глобальные цели роста, по нашим измерениям, это новые глобальные максимумы, 14 330 по Доу, и 1558 по S&P 500, но их достижение не является задачей ближайшего будущего. Но без достижения ближайших целей, обычной борьбы вокруг них, коррекций и сомнений, «пути наверх» не бывает.
Отметим и другую сторону этого дела. Совершенно не факт, что существующая на сегодня корреляция между движениями фондовых индексов и «рисковых» валютных пар, типа Евро/Доллар, или Фунт/Доллар будет существовать «вечно». Вполне возможно, что благодаря управляющим воздействиям центральных банков и, возможно, изменениям в векторах политического влияния на финансовые активы, изменится и эта связь между движениями валютных пар и фондовых индексов. Ведь ЕЦБ может снизить ставки до уровня американских, а европейские политики сумеют создать систему управления Еврозоной, удовлетворяющую действующей экономической парадигме, и с европейским кризисом начнется реальная борьба, а не разговоры о ней. И действия всех ЦБ будут помогать росту и восстановлению реальной экономики в развитых странах, и во всем мире. И безмерное накачивание всего мира дешевыми деньгами заставит все-таки ввести этому меру, чтобы рост цен на сырье не «убил» это восстановление. Все это вместе, вполне может изменить сложившиеся сейчас зависимости между движениями цен и котировок на финансовых рынках. И тогда рост индексов к своим глобальным целям вполне может и не повлечь за собой роста Евро, или Фунта, или Йены против американского Доллара. Но все это – вопрос достаточно далекого будущего, а названные выше цели – близки и доступны, и будут обязательно протестированы.

Аналитика компании My Trade Markets
mytrademarkets.com/ee/rus/

08.02.2012. На чем растет Евро?
Этот вопрос профессионально задает себе (и окружающим) каждый трейдер. Просто так этот вопрос можно услышать от людей, которых вообще никогда не интересовал валютный рынок, да и экономика тоже. У аналитиков всегда есть стандартный ответ — на ожиданиях позитива в Еврозоне! «Одноразовый» позитив – греки. Они уже так долго не могут договориться с частными инвесторами и «Тройкой», по нескольку раз в день назначая и перенося «дед лайн», что уже просто по теории вероятности это должно вот-вот произойти. Очень образно по поводу этих переговоров выразился греческий министр финансов Э. Венизелос. Он сказал, что при попытке прийти к окончательному соглашению возникает так много новых вопросов, что переговоры напоминают Лернейскую гидру — мифическое чудовище, у которого взамен каждой отрубленной головы вырастает две новых. Красиво, но, тем не менее, переговоры вновь отложены, вроде бы на день. Так что же, Евро растет больше, чем на 170 пунктов против Доллара на ожиданиях, что в среду это случится? А что будет, если они действительно договорятся? И сколько будет стоить этот долгожданный, но, «одноразовый» позитив? А если опять не договорятся? Ведь до марта, когда надо платить, еще есть время, и самым разным силам, и в Греции, и в Европе, можно еще поторговаться. Мы, тем не менее, как и все участники этого процесса, и все наблюдающие за ним думаем, что ни грекам, ни Европе, деваться некуда, придется, так, или иначе «спастись».
На наш взгляд, значимых «календарных» драйверов сегодня нет, в этом плане все перекрыто завтрашними решениями Банка Англии и ЕЦБ, и, кроме решения по Греции, аналитикам и прессе трудно придумать какие-то новые мотивы для роста Евро. «Свежим» объяснением роста стало «сокращение коротких позиций», которых, якобы, накопилось слишком много. Интересно, что большие банки теперь все больше ссылаются на технические факторы и графическую картину кроссов Евро, в основном, пары Евро/Доллар. Так, Bank of America — Merrill Lynch говорит о пробое этой парой верхней границы графической фигуры Флаг и намерении пары протестировать линию шей фигуры «перевернутая голова и плечи» на дневном графике. Что ж, при определенной графической фантазии эти фигуры можно увидеть, а может быть, кто-то увидит только намек на них, важно другое – никаких экономических, или логических объяснений, как и причин такой природы, у Евро нет, только «техника». А «техника» — это психология толпы, но это толпа профессионалов, и потому такую толпу вряд ли можно заподозрить в слабоумии, или в излишней экзальтированности. Когда нет фундаментальных оснований или новостных драйверов, такая толпа обычно следует за всем известными и понятными сигналами и измерениями, либо движения её определяют чьи-то интересы, подкрепленные большими деньгами.
Если говорить об интересах, то они известны – американским властям нужен приток капитала в их фондовые рынки и дешевый Доллар. Все это в избытке присутствует на рынке и видно из графиков фондовых индексов и валютных пар. И то, что большие банки заговорили о технике, делает такие намеки еще более «тонкими».
В подтверждение, давайте посмотрим на «технику». Посмотрите на недельный график индекса Доу-Джонс. Там тоже можно увидеть перевернутую «голову и плечи», там можно измерить и эту, и другие цели. Но дело не в них, график любого движения цены позволяет увидеть и измерить цели, как наверху, так и внизу, а достижение локальных целей, как правило, требует коррекции в другую сторону, иначе – это и не цели вовсе, поскольку их нечем выделить на графике. А этот график уж больно ровный и гладкий, показывает устойчивый рост сразу после тяжелейшего кризиса в Америке в 2008 году. Просто так – так не бывает. Сюда ушли деньги двух американских QE. И об этом говорил в свое время Б. Бернанке. «Юридически» сейчас в Америке QE нет, но как похоже движутся индексы. Следите за ними, учитывайте, что корреляция между ними и Евро в паре с Долларом восстановились сама, или была восстановлена, — есть хорошие шансы, что не ошибетесь. И если индексы не будут делать коррекций от заметных целевых уровней, следует насторожиться, раз уж мы начали разговаривать о «технике».


Аналитика компании My Trade Markets
mytrademarkets.com/ee/rus

31.01.2012.  Крещенские морозы не только за окном.


 
Европейские политики на саммите ЕС пытаются добиться принятия налогово-бюджетное соглашение, проект которого был подан всему миру, как самая прочная основа бескризисного будущего по-новому объединенной Европы. До саммита только Англия отказалась подписывать это соглашение, усмотрев в нем ряд угроз для своей экономики и финансов, хотя, честно говоря, сначала многим казалось, что в основе этого отказа лежали чисто политические амбиции британского премьера Д. Кэмерона. Сегодня стало известно, что Чехия вслед за Великобританией также не будет подписывать налогово-бюджетное соглашение на саммите ЕС в Брюсселе. Это в определенной мере меняет радужную картину единой континентальной Европы, осуждающей изоляционизм островной Великобритании. Теперь, возможно, вероятность прохождения этого документа через голосование в парламентах всех стран-участниц ЕС к сроку в 2013 году может существенно снизиться.
И греки так и не договорились с частными кредиторами, хотя и здесь все участники этой «драмы», или, вернее, «действа», тоже пытаются убедить самих себя и весь мир в том, что все вот-вот благополучно разрешится. Тем не менее,  очередное  заявление премьер-министра Греции Л. Пападемоса о том, что в переговорах между Грецией и представителями держателей греческих облигаций, еврокомиссией, представителями ЕЦБ и МВФ был достигнут значительный прогресс, немедленно признается рынком чуть ли не главным позитивом дня.
Похоже, что Европа замерзает, и не только в смысле январских морозов, пришедших даже в южные страны, вроде Болгарии и Румынии, но и в большой европейской политике. Или, может, быть, это политическое замерзание — тоже следствие холодной зимы?
Если посмотреть прогнозы и рекомендации крупных банков относительно валютных курсов, то их мнения иногда диаметрально противоположны. По паре Евро/Доллар одни, как  Barclays  Capital пересматривают свои целевые уровни в сторону понижения, другие, как Goldman Sachs, наоборот, сообщают о том, что открыли длинные позиции в паре Евро/Доллар. Уровни снижения предполагаются от 1,28 до 1,20, уровни роста – от 1,38 до 1,42.
При этом, почти все аналитики и валютные стратеги банков признают, что в Европе – кризис, только одни считают, что это уже «дно», и Европа, вместе с Евро, теперь отталкивается от этого дна и будет расти во всех отношениях, и в политике, и в экономике, и в курсе Евро. Другие считают, что кризис – в самом начале, целостность Еврозоны под угрозой, Евро дышит на ладан, и кроме Греции, к дефолту приближается Португалия, доходность облигаций которой сегодня зашкалила за 20%. При этом все пользуются одной и той же информацией!
Мы думаем, что в этой, во многом искусственно создаваемой и нагнетаемой ситуации неопределенности, рынок просто движется в соответствии с той технической картиной, которая нарисована графиками цены. Евро и Фунт в парах  с Долларом продолжают коррекцию своего предновогоднего падения, и близки к достижению первых целевых уровней в 38,2% этих коррекций. Пара Доллар/Франк тоже корректируется вниз, но она дальше от такого же уровня коррекции, вероятно, в силу известного давления обстоятельств, связанных со швейцарским Национальным банком.
Больше всех достается японской Йене, ее «злобно» обвалили вниз в паре с Долларом, пробив все предыдущие уровни поддержек и приблизив пару к критическим минимумам. Странно, что японские власти пока не особенно «стенают» по этому поводу, то ли понимая бесполезность этих «стенаний», то ли заготовив какие-то крутые и тайные  меры защиты.
В общем, констатировать можно с уверенностью только одно – американцы под шумок всех европейских фундаментальных проблем просто потихоньку обваливают Доллар. Правда, их попытки восстановить устойчивый рост на своих рынках акций и фондовых индексов такого устойчивого результата пока не дают.

Аналитика компании My Trade Markets
www.mytrademarkets.com

24.01.2012. Главное – правильно обещать.



Похоже, этим искусством в полной мере владеют европейские политики. За время кризиса в Еврозоне они практически ничего не решили конкретно, но выданные уже, и продолжающиеся обещания вполне помогают европейским рынкам не только выжить, но и даже расти.
Смотрите, главный вопрос создания работоспособной системы управления межгосударственным союзом европейских стран, до сих пор не только не решен. Он, по большому счету, даже еще не сформулирован в достаточных для полного его понимания подробностях. Европейские политики с лета  прошлого года говорят о новом механизме взаимопомощи ESM, который будет призван обеспечивать европейскую стабильность. Договор о создании этого механизма, как пообещали политики на вчерашнем саммите министров финансов Еврозоны, а также, на вчерашнем же заседании Еврогруппы,  будет подписан 30 января 2012г. Об этом сообщил министр финансов Франции Франсуа Баруэн после заседания Еврогруппы. Ни текст этого договора, ни его параметры, до сих пор толком не известны, но ESM является одной из ключевых тем, которые обсуждаются в Европе на всех уровнях. После вчерашней встречи Еврогруппы ситуация никак не прояснилась. Ни  точные сроки запуска ESM, ни его ресурсы, ни источники их формирования  не сообщаются, скорее всего потому, что они неизвестны до конца и самим участникам саммита, однако глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер выдал очередное обещание, заявив, что «соразмерность ресурсов ESM будет дополнительно рассмотрена в марте 2012г.».
Точно так же выглядит вопрос «спасения» Греции в последнее время. Вопросы списания долгов перед частным сектором обсуждаются каждый день, но решения так и нет, а теперь и переговоры отложены до саммита ЕС, который состоится 30 января. Но все политики, участвующие в этом деле продолжают обещать, что все разрешится благополучно, и Евро будет спасен, и Греция останется в Еврозоне, и все вообще будет хорошо.
И все эти обещания на удивление, срабатывают. Евро растет, европейские акции тоже, экономические показатели Еврозоны как по мановению волшебной палочки улучшаются, и даже главный «враг» еврозоны, рейтинговые агентства, похоже, чуть смягчились в отношении к ней. В прошедшие выходные агентство Standard & Poor's подтвердило рейтинг Еврозоны на уровне ААА и вывело его из списка претендентов на пересмотр на понижение. Это как бы подсластило пилюлю от пониженного недавно рейтинга ряда стран Еврозоны, в результате чего Франция и Австрия лишились своих наивысших рейтингов. S&P выдало по поводу этого своего решения следующий комментарий: «наднациональное образование под названием Евросоюз пользуется преимуществами множественных уровней защиты для обслуживания долга, достаточных для того, чтобы компенсировать текущее ухудшение кредитоспособности в странах-участницах этого союза».  Честно говоря, нигде, кроме как в обещаниях европейских политиков какие-то механизмы управления и защиты создать, этих «множественных уровней защиты» не видно, но – сработало, рейтинг Зоны сохранен.
По Ирану европейские политики объявили вчера, что санкции будут введены с июля, хотя еще вчера речь шла о мае этого года. Этот важный для финансовых рынков политический шаг, как мы понимаем, сделан так, чтобы максимально ослабить влияние на финансовые рынки в моменте.
Все эти слова и обещания, повторим, хорошо помогают и Евро, и европейским облигациям, и рынку акций европейских стран вполне хорошо себя чувствовать. Евро растет вторую неделю, начав этот рост сразу после снижения рейтинга Франции и других стран Еврозоны, зашкаливавшие ставки по облигациям снизились до вполне приемлемых уровней, биржевые индексы и акции растут.
С помощью слов и обещаний пытаются «уговорить» рынки и власти других стран. Японцы обещают остановить  рост Йены, ФРС США обещает сделать свои заседания по процентным ставкам более прозрачными. Так что на предстоящем заседании ФРС можно ожидать прогнозов ФРС по развитию мировой и американской экономики, и тоже каких-то обещаний, возможно, по процентным ставкам, политике количественного смягчения, или наоборот, ужесточения. На наш взгляд, ФРС постарается убрать из своих заявлений определенность относительно того, что низкие ставки будут сохранены конкретно до лета 2013 года, заменив это более расплывчатыми, «обещательными» формулировками. Вероятно, будет обещано, что прямо сейчас никакого QE не будет, но, если будет нужно, то его проведут.  Будет обещано держать под контролем кредитование в долларах и инфляционные ожидания. Будет обещано снизить безработицу и дать толчок росту реальной экономики, чтобы американцы снова почувствовали себя богатыми, а то уже появились в довольно известных кругах такие довольно жалобные нотки:
Айра Джерси, глава стратегии по ставкам банка Credit Suisse в Нью-Йорке. — «Экономика растет, но мы не чувствуем себя богатыми. Часть работы Федерального резерва заключается в обеспечении процветания, а одним из способов добиться этого является стимулирование восстановления рынка жилья. Необходимо повысить доверие бизнеса, что, в свою очередь, создаст новые рабочие места и вытянет из трясины недвижимость. Для всего этого понадобится программа QE3».
На наш взгляд, на такие провокационные заявления ФРС должен ответить. И это можно сделать с помощью расширения потока обещаний. И QE, и ставки, и рабочие места, и все, что хотите, но всему свое время, мы точно не знаем, когда и как, но все будет сделано. Как показывает европейская практика, это работает. «Пипл хавает», как говорят русские сатирики. Рынки тоже.

Аналитика компании My Trade Markets
mytrademarkets.com/ee/rus