Forex & EURUSD. Коротко о главном на 27.07.2012

Вот отгремели страсти по поводу бурного краткосрочного роста евро против доллара. Все всё поняли. Кто не понял читают здесь...

В настоящий момент мы дрейфуем (наблюдаем флэт) к азиатской сессии. Будем посмотреть как отреагируют на пустобрёхство Марио Драги наши «маленькие жёлтые братья».
Честно говоря я уже готов нарушить свои принципы и встать на продажу, но …, как говориться в старом афоризме — «Платон мне друг, но истина дороже!». Останусь верным стратегии.

Говоря серьёзно, надо дождаться завтрашней статистики по ВВП США. Это правда очень важно, т. к. если выйдет плохая статистика, то бычки опять возбудятся и решат, что Бен Бернанке объявит QE3 в следующую пятницу. И опять неделю будет лихорадить. А нам это надо?! Но ничего не поделаешь. Такова манера их поведения…

Смотрим на часовой график пары Евро/Доллар:
Как предполагалось, хотя и в худшем варианте прогноза, мы достигли и видимо пробили (протестировали) уровень 1.22880. Это очень прочный и добротный фибо-кластер. И уважения ради следует сказать, что следующая цель вверх — это 1.23285. Тоже кластер. И при его пробитии у бычков открывается прямая дорога на мощнейший уровень-кластер 1.25150 (см. ниже график EURUSD Н4).

Но я реалист и думаю что Мир уже отыграл пустые слова главы ЕЦБ и трезво пойдёт вниз. Пойдёт медленно, осторожно. Но вниз. А в 16:30 МСК начнёт нервничать и дёргаться во все стороны. В 16:31 МСК определиться. Ну в общем как-то так…

EURUSD H1 (кликните на картинку для увеличения)


EURUSD H4 (кликните на картинку для увеличения)


© Scalpingcin.com


Forex & EURUSD. Такое заявление рынок не мог проигнорировать!

Сегодня бывший главный экономист Европейского центрального банка Юрген Штарк заявил в интервью, что развал Еврозоны неизбежен по экономическому признаку. Слабые страны выйдут из еврозоны в ближайшее время, а остальные должны сплотиться вокруг двух ведущих экономик Европы.

Нет, ну каково? Он что? Мой блог читает? А об этом месяц назад писал… ;) 

А вы думали почему все вернулось ко вчерашнему уровню падения? Именно по этому и ещё на спекуляциях предстоящего выступления Бена Бернанке в 18:00 по МСК

Сейчас мы тестируем уровень 1.22255 и надеюсь протестируем уровень 1.22061. Сегодня так же ожидается тест уровня 1.21761 — 1.21640


Forex. EURUSD. Коротко о главном 2 от 18.07.2012

Не смотря на то, что евро отыграл своё падение при выступлении Бена Бернанке, сейчас мы наблюдаем не большое снижение европейской валюты по отношению к Доллару США.

Снижение действительно очень не большое и не выразительное. Так же заметно снижение объёмов на рынке акций…

Это понятно. В 18 МСК Бен Бернанке снова держит речь! Будем внимательны и наготове!

Ох! Не люблю я эти выступления важных лиц в экономике…. Ляпнут чего, а потом рынки это месяц отыгрываю! И самое обидное, что возвращаются к тем же точкам, с каких начали. Зато стоп/лосов урожай соберут……


Forex. EURUSD. Коротко о главном 18.07.2012

Отыграв новость, а именно выступления «хитрой лисы» — Бена Бернанке, тренд по паре Евро/Доллар вернулся на свой прежний уровень, который был завоёван еврюгой на росте цены на нефть. Почему я обозвал Бернанке лисой? Да вы и сами наверное понимаете. Он сказал много и ничего! Дал понять, что начинать печатать деньги не будет, но если надо, может. И как тут реагировать. Те кто решил что будет скоро печатать, бросились покупать акции. Дёшево ведь. И произошёл отток капитала от доллара. В тоже время сторонники евро возбудились, что раз скоро напечатаем доллар, то евро надо брать. Дёшево ведь.
Но в это то, как мне кажется, и ловушка. Доллар, если и начнут печатать, то не раньше конца года. Или скорее после выборов президента, что бы поддержать нового рулевого. А евро вот, вот начнут печатать, так как на рынке не хватает ликвидности. Рейтинговое агентство «Мудис» сегодня понизило рейтинг сразу целой куче крупных Итальянских банков. Ситроен закрывает свои заводы и увольняет несколько тысяч сотрудников… Но никто пока не обратил внимание на эти новости. А зря. Евро, как политическая валюта, всегда был и будет немного выше чем его реальная стоимость, но дна мы пока не достигли. Я так думаю…

Прогнозец данный мной вчера пока в силе (http://scalpingcin.opentraders.ru/3351.html). И хотя евро преодолел верхнюю планку фибо 100 (1.22880) и даже есть сигнал на покупку по моей стратегии. Я призываю к осторожности. Желающие могут пробовать покупать с ближайшей целью 1.23150. Если пробиваем это уровень, то следующая цель 1.23300 и 1.23550. Пока я сомневаюсь что это возможно и даю только на основе технического анализа. Макроэкономика против этого.

Удачи на тренде!


Курс доллара 2012

Доллар — вверх, рубль — вниз: что делать инвестору

Хотите узнать, что будет происходить в экономике в 3-м квартале?
Куда пойдет доллар, что будет с рублем, в какие акции инвестировать?

iLearney и Saxo Bank приглашают вас 19 июля в 19.00 в Санкт-Петербурге
на бесплатный очный семинар Джона Харди, директора валютных
стратегий Saxo Bank.

«Прошедший саммит ЕС вызвал определенный энтузиазм, однако,
проблемы ЕС от этого никуда не исчезли. Курс доллара будет расти в 3-м
квартале, выступая как валюта-убежище, а вот российской экономике и
валюте грозят риски в виде слабого спроса и низких цен на нефть», — считает Д.Харди.

На семинаре вы узнаете о том, как воспользоваться открывающимися
возможностями и грамотно работать с собственными средствами.

Успейте зарегистрироваться! Осталось 8 мест.


Forex. EURUSD. Прогнозец на 17.07.2012 с глобальным размахом...

Да, не «прогноз», а именно «прогнозец». По другому и не скажешь. Судя по присланным комментариям, многие ждали от меня прогноза на понедельник, но не дождались. Но и не могли его ожидать. Практически все компании, которые давали прогноз на понедельник облажались и по три раза меняли свои прогнозы. Те, что не облажался (хотя таких я не видел), то просто мог что-то угадать. Например, компания ForexPro прислала сегодня 3-и разных прогноза меняя его на каждом резком развороте пары Евро/Доллар. С пятницы их было уже три… И уверяю вас это не последний.
Ну а я не «цыганка-гадалка». Опираюсь только на факты фундаментального анализа. Говорил на прошлой неделе, что мы дойдём до уровня 1.21640? Так и случилось. Но в пятницу факты кончились. Начался период корпоративной отчётности, выход статистики и ожидание выступления председателя ФедРезерва США. И соответствующие спекуляции на эту тему… Какие тут факты? На что опираться? Всем, кто участвовал в пятничном вебинаре я сказал, что в понедельник работать не стоит и я не буду, пока рынок не отыграет поступающие новости. И вот что мы видели сегодня Южноамериканским утром: Хорошо отчиталась Ситигрупп – пара Евро/Доллар поползла вниз, тут же приходит разочаровывающая статистика (на самом деле не очень плохая) по розничным продажам (чуть хуже ожиданий) – Пара Евро/Доллар пошла вверх. Ща все немного очухаются и вспомнят, что замедление роста экономики ]США – это всё равно рост, а в Европе всё равно всё как падало, так и падает, и пара Евро/Доллар снова пойдёт вниз. Всё, что мы видим сейчас на графике – СПЕКУЛЯЦИИ НА НОВОСТЯХ. Т. е. это ловушки для дураков. Терпение и спокойствие – сёстры профита! Давайте дождёмся выступления Бена Бернанке, а потом войдём в рынок и хорошо заработаем. Причём, в какой шкуре, абсолютно пилевать! Ежели Бернанке намекнёт (что почти невероятно) на QE3, то в бычьей, а ежели нет, то останемся в медвежьей. К тому же я не переношу запах нафталина, которой бычья изрядно пропахла. Т. ч. отдыхаем ребята! Но одним глазом смотрим на график, другим на статистику, одним ухом слушаем новости, другим другие новости…… ну как то так…

И ещё одно. Сегодня же Несколько ведущих экономистов в Европе заявляют по телеканалам, что «…единственное спасение Европы от развала – это девальвация Евро…». Вот етить их евромать! Я об этом писал на своём блоге ещё 100 лет назад (в прошлом месяце) в статье «Накипело и хочется публично высказаться по паре EURUSD». Наверное прочли наконец! Или мой блог плохо раскручен? Хммм…
Но не важно… Важно то, что если не добавить на рынок денежной массы, такие страны как Греция, Португалия, Испания, Италия и др., не смогут подтянуть свою экономику и вынуждены будут выйти из еврозоны (звучит как концлагерь). Иначе их ждёт неминуемый социальный взрыв. И его начало уже видно. Это нескончаемые протесты и забастовки… Франсуа Аланд, так же не сможет выполнить свои предвыборные обещания без девальвации Евро. А это не Россия! Там ему такое не простят! А по сему, в пятницу был «прыжок дохлой кошки» и сегодня тот же эффект. Говорят у кошки 9-ть жизней. Который это прыжок? Девятый? Надеюсь, что да.

Смотрим на часовой график пары Евро/Доллар:
Здесь пришлось наложить много уровней фибо, что бы картинка имела наибольшую ясность. Но сегодня важно и ясно одно – пока мы не пробьём уровень фибо 127.2 (фиолетовый 1.21640), дёргаться вниз не стоит. Вверх тоже нет никаких предпосылок. Только ловушки…

EURUSD H1 (кликните на картинку для увеличения)



Удачи на тренде!

© scalpingcin.com


Forex. EURUSD. Прогноз-совет на пятницу 13-е!

Нет, нет… это не намёк на ужасы такого совпадения дня недели и числа…. Аналитики телеканала РБК провели исследование за все 30 лет существования рынка Forex и убедились, что 80% случаев, когда была пятница 13-е, ничего страшного на рынке не происходило. ;-)

Но я хочу сказать, что всё ж таки работать сегодня никому уже не советую. Ну во-первых пятница сама по себе опасный день для сделок. Во-вторых все главные цели, которые я указывал в предыдущем прогнозе, мы уже отыграли и плюс удалось заработать на отскоке… Куда уж больше?! В-третьих мы наблюдаем флэт, а это типичный торговый сигнал – НЕ СУЙСЯ! И, наконец, в-четвёртых, что самое главное, сегодня выходит очень значимая корпоративная отчётность из США. Одна из компаний отчётности это Джи-Пи Морган, которая потеряла на спекуляциях 2 миллиарда долларов в этом году. Для неё это капля в море, но для рыночных спекулянтов, как красная тряпка для быка…. И не известно в какую сторону прыгнет рынок если отчётность будет плохой. Точнее известно! В противоположную от основного тренда вниз. А как высоко, предсказать невозможно. Так что сидим и не высовываемся. Хай себе отчитываются…. Пяяяаа-тница, Сээээр!

Смотрим на часовой график пары Евро/Доллар:

Умники, пользующиеся моей ТС уже давно сорвали куши между уровнями 1.22880 и 1.21735 и давно валяются пьяные под столами. Я не пьян только по тому что караулил ещё и отскок и только недавно закрылся.
Теперь, пока мы не пробьём уровень 127.2 Фибоначчи (фиолетовый внизу уровень 1.21640), дёргаться не стоит. Ждём отчётности и в понедельник будем уже решать!
Согласны?

EURUSD H1 (кликните на картинку, что бы увеличить)



© scalpingcin.com


Forex EURUSD. Оперативный прогноз на 11.07.2012

И так, господа хорошие трейдеры, пипсовщики, сливщики и прочие обитатели трендов! ;-)

Вчерашний прогноз по паре EUR/USD подтвердился, как говориться, с точностью до пипса.

Смотрим на часовой график EURUSD. (кликните на картинку для увеличения)

Начало движения началось в аккурат в азиатскую сессию. И обратите внимание сколько линий сопротивления надо

( Читать дальше )


Forex EURUSD. Оперативный прогноз на 10.07.2012

Вернувшись с заслуженного отдыха и по наблюдав за рынком (глобальный технический анализ, новостной фон, макроэкономика и всё такое…), вырисовывается следующее:

Тренд вниз и тут к бабке ходить не надо! Не обсуждается. Но трейдеры немного подустали продавать и хотят дождаться какой-то конкретики по Европе и США. Плюс рост доллара немножечко сдерживает рост нефти марки Brend (UKOil). Этому способствует забастовка нефтяников Норвегии. Рост этот не может продолжаться долго. В любом случае потребление нефти падает во всех странах, а ОПЕК не собирается снижать квоты на добычу… Евро будет продолжать слабеть пока евро-лидеры решают как спасать когорту отставших экономически и по-растратившихся до банкротства стран. Статистика по Европе вышла хуже ожиданий. Сегодня не удачно разместили облигации Германия и Франция. С отрицательной доходностью, что идёт в плюс для Доллара.
Ещё трейдеры ждут корпоративной отчётности из США. Эксперты прогнозируют её лучше ожиданий, но а вдруг чего?! Сегодня отчитывается компания АЛКОА, в среду Чеврон, а в пятницу ДжиПиМорган. Но это, даже если выйдет всё плохо, не может повлиять на глобальное падение Евро. Просто вызовет отскок максимум до 1.25167… Единственное на что надеются упёртые быки, это на публикацию протоколов ФРС. Из них они попытаются высосать (как из пальца) намёк на третий раунд количественного смягчения. Но шансов нет. Т.е. нет предпосылок к этому. Это возможно не раньше сентября если операция Твист не даст результатов. Это подтверждают и целый ряд экспертов, и факт того, что второй раунд не дал почти никаких результатов. Так зачем делать третий? А вот Твист даёт большие надежды… Ближайшее заседание ФедРезерва США 31-го июля. Вот тут надо быть на готове! Но больше всего это 1-го сентября…

Теперь посмотрим на часовой график пары Евро/Доллар:
Пока я всё это анализировал, график радовал своей предсказуемостью, а именно, медленно, но верно полз к границе канала, определённым веером Фибоначчи уровня 23.6 (зелёный пунктирный). Отсюда, по моему мнению, должен сформироваться сигнал на продажу моей стратегии. В крайнем случае отскок будет от уровня Фибоначчи 1.23300 (рыжий 127.2). Что собственно уже не важно… Думаю это случится после смены периода на азиатской сессии. Никто ведь не хочет платить своп…

EURUSD H1



Глобальный анализ по недельному графику здесь:->


Обучение трейдингу на iLearney.ru

Споры вокруг доллара.

В последние дни американская валюта в России сильно колебалась,
достигая уровней в 33 рубля за доллар и выше, что уже превышает
максимальное значение 2011 года – 32 рубля 68 копеек. Некоторые
аналитики, несмотря на текущую некоторую стабилизацию, предрекают,
что доллар будет стоить дороже 36 рублей. Многие СМИ и
информационные порталы сейчас обсуждают перспективы рубля, спорят о
том, сколько будет стоить валюта США в ближайшее время.

Мы предлагаем Вам перестать спорить =) и принять участие в нашей
онлайн-конференции, куда мы пригласили не только представителей
форекс-брокеров и аналитиков, но и частных трейдеров.

Приглашенные спикеры

Андрей Диргин, Начальник аналитического отдела, ГК FOREX CLUB
Александр Разуваев, Руководитель аналитического департамента, «Альпари»
Василий Якимкин, Ведущий аналитик, FXDD
Дмитрий Шагардин, Аналитик Отдела рыночного анализа и консультаций, «КИТ Финанс»
Анна Бодрова, Аналитик, Инвесткафе
Дмитрий Бубер, Частный трейдер, преподаватель iLearney

Задавайте вопросы, высказывайте свое мнение


Обучение трейдингу на iLearney.ru

А Вы купите доллар за 35 рублей?

*tipatogo* *tipatogo* *tipatogo* 

«Черная среда» – так уже окрестили аналитики и СМИ 31 мая 2012 года.
Доллар подорожал до 33 рублей на фоне резкого снижения цен на нефть,
которая за месяц обвалилась на 14% и возвращается к 100 долларам за
баррель.

Завтра, 5 июня в 16:00 портал iLearney собрал ведущих аналитиков
валютного рынка за круглым столом, чтобы разобраться в причинах
произошедшего и обсудить дальнейшие перспективы американской валюты.

Участвуйте в обсуждении и задавайте вопросы аналитикам!


14.02.2012. Рынок вновь полюбил Доллар.

14.02.2012. Рынок вновь полюбил Доллар.

День влюбленных начался для Европы снижением рейтингов. Агентство Moody’s изменило в худшую сторону кредитный рейтинг сразу нескольких европейских стран, списком, так сказать, как будто это американские школы, или аптеки. Список – ниже.
Австрия, рейтинг Ааа, прогноз негативный.
Франция,  рейтинг Ааа, прогноз негативный.
Италия,  рейтинг понижен с А2 до А3, прогноз негативный.
Португалия,  рейтинг понижен с Ва2 до Ва3, прогноз негативный.
Испания, рейтинг понижен с А1 до А3, прогноз негативный.
Великобритания,  рейтинг Ааа, прогноз негативный.
Помимо вышеперечисленных стран на одну ступень снижены кредитные рейтинги Словакии, Словении и Мальты.
Обратите внимание, Moody’s  сохранили Франции, Великобритании и Австрии  наивысшие кредитные рейтинги, однако прогноз по всем этим странам выдан, как негативный. Не изменился только кредитный рейтинг Германии. Отметим также, что «предупреждение» получила и Великобритания.
Все это произошло в самом начале азиатско-тихоокеанской торговой сессии и отразилось падением всех основных валют против Доллара США. Поначалу они снижались и против Йены, но немного позже, когда начался рабочий день в Японии, Банк Японии, наконец, придумал, что делать с дорожающей Йеной и объявил, что расширяет свою программу покупки активов, QE, на 10 трлн. Йен. Реакция рынка была быстрой — Йену продали против Доллара, и он теперь растет против всех. Банк Японии немедленно поддержал японский Минфин, Азуми выступил с полным одобрением его действий. Посмотрим, насколько долговременным окажется эффект от этих действий, но, по своей сути он должен быть более длительным, чем современные интервенции, так что, появилась некоторая вероятность разворота на коррекцию вверх в паре Доллар/Йена.
В календаре сегодня нет особо значимых драйверов. Еврозона опубликует данные о промышленном производстве за декабрь, а в США выйдут данные о розничных продажах в январе. Ожидаются размещения облигаций Италии, Греции и Бельгии. В этой связи особый интерес должна вызвать реакция европейских политических лидеров на новую атаку рейтинговых агентств. Есть ощущение, что мимо этого они не пройдут, и Евро поддержат, хотя в этом и нет «экономического» смысла.
В техническом плане Евро, Фунт и другие рисковые активы могут совершить краткосрочные коррекции своих снижений против Доллара, но в среднесрочном плане мы ожидаем рост Доллара против Йены, и вслед за этим, против Евро, Фунта и остальных. Эта общая любовь к Доллару должна помочь и Швейцарскому Национальному Банку хотя бы немного снизить курс Франка без интервенций и резких заявлений.
Неизвестно только, как долго захотят американцы терпеть рост Доллара и снижение их фондовых индексов. Отметим, что вчера Китай неожиданно начал объемные продажи американских облигаций из своих резервов. Возможно, это связано с визитом в США вероятного преемника Ху Цзиньтао на посту лидера КНР Си Цзиньпина, где у него намечены переговоры с президентом США Бараком Обамой. Такие шаги могут быть значимым политическим аргументом, но они могут, как бы вынудить ФРС США действовать, и будет нам всем QE3 «на орехи». Тем более что некоторая подготовка к этому была проведена в прошлом выступлении Бернанке.
А Еврозона, тем временем, готовится к очередному заседанию Еврогруппы в среду. Надежды направлены на принятие решения по выдаче Греции очередного транша кредита «спасения». Для Евро это может стать очередным «локальным», или «одноразовым» позитивом, который, тем не менее, поможет Евро не слишком сильно падать. Пока это выгодно и американцам, и европейским политикам.

Аналитика компании My Trade Markets
mytrademarkets.com/ee/rus/


31.01.2012. Крещенские морозы не только за окном.

31.01.2012.  Крещенские морозы не только за окном.


 
Европейские политики на саммите ЕС пытаются добиться принятия налогово-бюджетное соглашение, проект которого был подан всему миру, как самая прочная основа бескризисного будущего по-новому объединенной Европы. До саммита только Англия отказалась подписывать это соглашение, усмотрев в нем ряд угроз для своей экономики и финансов, хотя, честно говоря, сначала многим казалось, что в основе этого отказа лежали чисто политические амбиции британского премьера Д. Кэмерона. Сегодня стало известно, что Чехия вслед за Великобританией также не будет подписывать налогово-бюджетное соглашение на саммите ЕС в Брюсселе. Это в определенной мере меняет радужную картину единой континентальной Европы, осуждающей изоляционизм островной Великобритании. Теперь, возможно, вероятность прохождения этого документа через голосование в парламентах всех стран-участниц ЕС к сроку в 2013 году может существенно снизиться.
И греки так и не договорились с частными кредиторами, хотя и здесь все участники этой «драмы», или, вернее, «действа», тоже пытаются убедить самих себя и весь мир в том, что все вот-вот благополучно разрешится. Тем не менее,  очередное  заявление премьер-министра Греции Л. Пападемоса о том, что в переговорах между Грецией и представителями держателей греческих облигаций, еврокомиссией, представителями ЕЦБ и МВФ был достигнут значительный прогресс, немедленно признается рынком чуть ли не главным позитивом дня.
Похоже, что Европа замерзает, и не только в смысле январских морозов, пришедших даже в южные страны, вроде Болгарии и Румынии, но и в большой европейской политике. Или, может, быть, это политическое замерзание — тоже следствие холодной зимы?
Если посмотреть прогнозы и рекомендации крупных банков относительно валютных курсов, то их мнения иногда диаметрально противоположны. По паре Евро/Доллар одни, как  Barclays  Capital пересматривают свои целевые уровни в сторону понижения, другие, как Goldman Sachs, наоборот, сообщают о том, что открыли длинные позиции в паре Евро/Доллар. Уровни снижения предполагаются от 1,28 до 1,20, уровни роста – от 1,38 до 1,42.
При этом, почти все аналитики и валютные стратеги банков признают, что в Европе – кризис, только одни считают, что это уже «дно», и Европа, вместе с Евро, теперь отталкивается от этого дна и будет расти во всех отношениях, и в политике, и в экономике, и в курсе Евро. Другие считают, что кризис – в самом начале, целостность Еврозоны под угрозой, Евро дышит на ладан, и кроме Греции, к дефолту приближается Португалия, доходность облигаций которой сегодня зашкалила за 20%. При этом все пользуются одной и той же информацией!
Мы думаем, что в этой, во многом искусственно создаваемой и нагнетаемой ситуации неопределенности, рынок просто движется в соответствии с той технической картиной, которая нарисована графиками цены. Евро и Фунт в парах  с Долларом продолжают коррекцию своего предновогоднего падения, и близки к достижению первых целевых уровней в 38,2% этих коррекций. Пара Доллар/Франк тоже корректируется вниз, но она дальше от такого же уровня коррекции, вероятно, в силу известного давления обстоятельств, связанных со швейцарским Национальным банком.
Больше всех достается японской Йене, ее «злобно» обвалили вниз в паре с Долларом, пробив все предыдущие уровни поддержек и приблизив пару к критическим минимумам. Странно, что японские власти пока не особенно «стенают» по этому поводу, то ли понимая бесполезность этих «стенаний», то ли заготовив какие-то крутые и тайные  меры защиты.
В общем, констатировать можно с уверенностью только одно – американцы под шумок всех европейских фундаментальных проблем просто потихоньку обваливают Доллар. Правда, их попытки восстановить устойчивый рост на своих рынках акций и фондовых индексов такого устойчивого результата пока не дают.

Аналитика компании My Trade Markets
www.mytrademarkets.com


Итоги 2011 года на рынке форекс. Прогноз пары евро/доллар

Уходящий год оказался не таким динамичным и богатым на тренды, как предыдущий. По сути, евро, британский фунт, австралийский доллар и швейцарский франк заканчивают 2011 год в том же ценовом диапазоне, в котором и начали. Основные движения валютных пар зависели от макроэкономических данных и проблем вокруг долговых обязательств некоторых стран-участниц еврозоны.
Традиционно продолжает усиливать свои позиции японская иена. Пара usd/jpy обновляет исторические минимумы уже пятый год подряд, демонстрируя в этом году локальный минимум в районе 75,40/30. В целом, Банк Японии в 2011 году показал заинтересованность в ослаблении японской иены против американского доллара проведя несколько эффективных интервенций, так как, по мнению министерства финансов Японии, рост иены негативно влияет на экономику страны.
Американский доллар терял свои позиции в первой половине 2011 года на фоне ухудшения ситуации на рынке труда и макроэкономической статистики. Негативную роль для доллара сыграли так же ожидания экономического спада, которые, впрочем, не подтвердились. В США рост ВВП к концу года составил чуть более 1,8%. Ближе к середине года, по мере усугубления долгового кризиса стран Еврозоны, ситуация начала немного улучшаться. По мнению многих экспертов, во второй половине 2011 года Европа уже вошла в стадию рецессии. Это не могло не сказаться на позициях американской валюты, которая к концу года все-таки смогла отыграть свои потери.
Ситуация в Европе становится все хуже и хуже. Правительства стран Еврозоны делали ставку на привлечение кредитных средств в фонд EFSF, но их надежды не оправдались. Кроме того, требование к банкам повысить коэффициент капитала первого уровня до 9% в 2012 году привело к массовым отказам от кредитов в банковском секторе, что негативно отразилось на темпах экономического роста в Еврозоне. Долговые проблемы Греции, Италии, Португалии, Испании и Ирландии создают проблемы для единой европейской валюты и ее позиции выглядят менее оптимистичными по сравнению с основными конкурентами. Не прибавляет оптимизма и понижение долговых суверенных рейтингов для целого ряда стран ЕС. Единая европейская валюта в 2011 году снизилась в цене по отношению к американскому доллару на 2.8%, показав, тем самым, самый худший результат по абсолютному изменению за год за всю историю существования пары евро\доллар. Размах движения евро в текущем году составил 2065 пипсов, что является вторым результатом после швейцарского франка, и на 25-40% ниже, чем в 2008-2010 годах. Перспективы доллара США в паре EUR/USD в 2012 году выглядят более предпочтительными. Мы выделяем два основных сценария развития событий:

1. Негативный сценарий: макроэкономическая статистика из США и Европы не позволит сформироваться долгосрочным устойчивым трендам, и европейская валюта будет колебаться в диапазоне 1,3500 – 1,2000. В первой половине 2012 года евро на фоне долговых проблем стран Еврозоны и неустойчивого, но все же роста экономики США, скорее всего, будет находиться под натиском медведей. Однако во второй половине 2012 года после улучшения ситуации с дефицитом государственных бюджетов стран Европы и стабильных темпов роста экономики США, валютная пара EUR/USD начнет отыгрывать утраченные позиции и устремится к уровням 1,3500-1,3700. В случае, если долговые проблемы перекинутся на страны-лидеров еврозоны — Францию и Германию, — европейская валюта вполне может пробить вниз важный психологический уровень 1,2000. В этом случае, к концу года мы увидим евро в районе 1,1500-1,1000. Вероятность отработки данного сценария в пределах 70-80%.


2. Позитивный сценарий: в первой половине 2012 года, в случае быстрого и убедительного решения европейского кризиса суверенного долга, а также ускорения темпов роста экономики США, евро, скорее всего, усилит свои позиции. Реализация сбалансированного плана по сокращению дефицита в США вместе с продлением налоговых стимулов на следующий год должны усилить доверие и рост внутреннего спроса. Валютная пара EURUSD может укрепиться до уровня 1,5000. Вероятность реализации данного сценария –20-30%.



Грядущий 2012 год обещает дать ответы на многие вопросы, касающиеся перспектив европейской экономики и единой европейской валюты. Какой будет монетарная политика в Европе и США? Будет ли она реагировать на вялый и неустойчивый экономический рост в США и рецессию в Европе? Возможно, ФРС реализует третий раунд политики количественного смягчения, с основным акцентом на ипотечном рынке, а Европейский центральный банк снизит ставку рефинансирования еще на 0.25%, а также продолжит оказывать финансовую помощь банкам в виде кредитов со сроком погашения более года. Существует вероятность, что ЕЦБ запустит крупномасштабную программу по приобретению государственных облигаций всех стран Еврозоны, чтобы свести к минимуму угрозу ценовой стабильности и обеспечить влияние своей стимулирующей монетарной политики на все экономики региона. Так Великобритания, уже в феврале 2012 года расширит программу покупки суверенных облигаций еще на 75 миллиардов британских фунтов.


Ставка ФРС как потенциальная движущая сила американской валюты

На этой неделе основное внимание инвесторов будет направлено в сторону Америки, где ожидается публикация ключевой процентной ставки Федеральной резервной системы. В ФРС продолжаются интенсивные споры относительно дальнейшей монетарной политики, но обосновать новые программы стимулирования сейчас довольно сложно, особенно в свете выхода последнего ноябрьского отчета по занятости. В данной ситуации более сильные позиции у сторонников дальнейшего невмешательства в сложившуюся ситуацию. Следовательно, нам стоит ожидать ставку по федеральным фондам, как и прежде, на нулевой отметке. Это, в свою очередь, должно оказывать определенную поддержку доллару. ЕЦБ же может себе позволить проводить более мягкую монетарную политику.

На этой неделе мы стали свидетелями снижения Европейским Центральным Банком базовой процентной ставки на 25 пунктов до 1%. Но даже при гипотезе о снижении суверенных рисков в ЕС, перспективах более слабого экономического роста и ослаблении денежно-кредитной политики, мы не можем говорить о долгосрочном укреплении евро и других европейских валют против доллара. На наш взгляд, участникам торгов более разумно выразить свою позицию в покупках евро, а также в продажах швейцарского франка против американской валюты. Перспективными уровнями для продажи по паре евро/доллар выглядят лимитные ордера на отметке 1,3460/70 в районе недельных максимумов, что совпадает с верхней границей канала линейной регрессии. Предположительная цель – район 31 фигуры, где расположена ключевая поддержка, удерживаемая на протяжении последних трех месяцев. При реализации данного сценария нас, скорее всего, ожидает коррекция до отметки 1,3320/10 с последующим снижением в район 1,3070-1,3050. Менее вероятный сценарий — продолжающееся падение после предполагаемого снижения на три фигуры с пробоем ключевого уровня поддержки на отметке 1,3180.